融资租赁的十一种融资方式详解

融资租赁是目前新兴的一种金融工具,通常为中小企业服务。如果中小型企业需要使用一些大型机械设备,但没有资金购买,则可以向一些融资租赁公司缴纳租金,以获取设备的使用权,那么融资租赁融资方式是什么?下面来解释一下。

一、融资租赁是什么?

融资租赁是指出租者根据承租人对租赁物品的具体要求及对供货人的选择,出资向供应商购买租赁物品,出租给承租人使用,承租人则分期付款给出租人,租赁物品的所有权归出租方所有,承租人对租赁物品享有使用权。在租赁期满、租金支付完毕且承租人按照融资租赁合同的规定履行全部义务后,对租赁物的归属没有约定或者约定不明的,不能达成补充协议的,根据合同相关条款或交易习惯确定,但仍无法确定的,租赁物品的所有权属于出租人。

融资租赁是一种集融资融物、交易和科技创新为一体的新型金融产业。因其融资融券结合的特点,出现问题时租赁公司可回收、处置租赁资产,因此在办理融资时对企业的资信及担保要求不高,因此非常适合中小企业融资。

融资租赁的十一种融资方式详解

二、融资租赁的融资方式

1.直接租赁:最常见、最简单、最主要的融资租赁形式。租赁业是指租赁业选择的租赁物,通过筹集/集资金,直接向承租人提供一种租赁方式。三方(出租人.承租人.供货商.供货商)至少包括两份合同(融资租赁合同.采购合同),其内容不能解除。由于设备是由承租人专门订购的,是特定的设备,如果承租人解约,出租人就很难再将这些设备租给其他人,出租人将承担更大的风险。这样的租约方式关系简单,手续比较简单。

2.转融资租赁:由出租方从另一家融资租赁公司租用设备,再转租给承租人使用。另一出租人无需使用自己的资金,也可以通过扮演类似的融资租赁经纪人的角色获得利润,并且能够与第一承租所共享国家的税收优惠,降低融资成本。转贷租赁主要发生在跨国融资租赁业务中。

3.售后租回融资租赁:通常简称回租,是指设备使用方首先将其设备出售给融资租赁公司(出租人),然后由租赁公司将设备出租给原设备(承租人)使用。

厂商通过回租来满足它改善财务状况(资产负债表).盘活存量资产的需求,并且可以与融资租赁公司一起分享政府为投资提供的减税优惠政策所带来的好处,并以较低的价格继续使用设备。通过这种方式,财产(设备)所有者可在不影响其对财产继续使用的前提下,将物化资本转化为货币资本。

4.杠杆融资租赁:国外杠杆融资租赁的操作方式非常复杂,涉及的当事人很多,一般包括承租人.生产厂家.物主出租人、物主受托人、债权人、经纪人等。金融租赁业(租赁业)仅负担设备成本的一小部分,一般是20%-40%,并以此为“杠杆”,多数由金融机构,如银行或银团。出租方应将租赁物的所有权,融资租赁合同的担保受益权。租赁物的保险受益权和融资租赁合同的收益权转让或抵押给贷款人,贷方不能向出租方追索。这种融资租赁对象多为一些大型设备,如飞机、轮船、卫星等购置费用高的物品。

融资租赁的十一种融资方式详解

5.委托融资租赁:一种方式是,持有资金或设备的人委托非银行金融机构进行融资租赁,第一出租人是委托人,第二出租人同时是受托人。二是出租人委托承租人或第三方购买租赁物品,出租人按照合同支付货款。也叫融资租赁委托购买。

6.项目融资租赁:承租人是以项目本身的财产和利益为保证,与出租人签订项目融资租赁合同,出租人不对承租人项目以外的财产和收益进行追索,租金的收取也只能以项目现金流量及收益确定,卖方通过其控股的租赁公司,以此方式推销产品,扩大市场份额。通信设备.大型医疗设备.运输设备,甚至高速公路经营权都可以使用。

7.销售式租赁:生产者或流通部门通过其所属或控股的租赁公司,利用融资租赁手段,推销其产品。这类租赁业总公司可以依托母公司为客户提供维修、保养等多方面服务。卖方与出租方实际上是一家,但属于两个独立的法人。以租赁公司为例,它是一种融资.交易、信用的中介,它可以独立承担租金回收风险。租赁业采用综合租赁方式,与制造商合作,通过专业化的租赁公司与制造商合作,可以降低企业应收账款和三角债的发生,分散银行风险,促进商品流通。

8.融资租赁费:也称为收益百分比融资租赁。对于那些有一定垄断性质、但现金流量稳定但回笼期较长的项目,可以尝试采用收益权担保。这类融资租赁的租金并非固定的,而是由承租人的盈利情况决定,通常由承租人先向出租人支付一定的租金,租金按承租人营业收入的一定比例抽成。根据实际生产情况,由承租人与出租人根据实际生产情况灵活变化。

9.风险融资租赁:出租人通过租赁债权及投资,将设备租给承租人,以获取租金和股东权益收益作为投资回报。此种交易中,租赁者的主要报酬仍然是租赁者,一般占总投资的50%;其次是设备的剩余收益,一般不超过25%左右,这两种收益都比较安全、可靠。余下的按双方约定,在一定时间内按规定的价格购买承租人的一般股权。这一商业模式为高科技、高风险行业开辟了一条新的投资渠道。出租人将设备融资租赁给承租人,同时也取得了相应于设备成本的股东权益,这实际上就是把承租人的一部分作为出租人租金的一种新型融资租赁形式。与此同时,出租人作为股东能够参与承租人的经营决策,对承租人的影响也随之增大。实践中,一般是由融资租赁公司以60%的设备价款购买设备,并与承租方共同组成营运治理中心,参与各项重大决策,在收回本金后仍保留项目20-30%的收益。与抽成融资租赁(收益百分比融资租赁)一样,其实质是风险投资在融资租赁业务中的创新表现,不同之处在于风险融资租赁中存在着一种质变:以债转股,相应地将借贷资本转化为权益资本。

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10.结构式参与融资租赁:3个阶段由注资.还租.回报组成。在这些方法中,注资阶段注入资金的方法并不不同于传统的融资租赁资金的注入方法;还租阶段是把项目现金流按一定比例在出租人和承租人之间进行分配,例如70%配给出租人,30%由承租人保留。收益期是指出租人在租赁成本全部冲减后,获得一定年限的资金收益,收益率按现金流量的比例提取。收回阶段结束,租赁物的所有权从出租人转移给承租人,并终止整个项目融资租赁。结构性参与融资租赁与我们熟悉的bot方式有着异曲同工之处。

11.捆绑融资租赁:也叫三三融资租赁。三三融资租赁是指承租人的首付款(保证金)不低于租赁标的价款的30%,供应商交付设备时所得的货款不是全部金额,大体上是30%左右,剩余款不长于租期一半的时间内分批支付,而租赁公司的融资强度也接近30%。通过这种方式,供应商.出租方.承租人各自承担一定的风险,命运和利益“捆绑”在一起,从而改变了过去那种由出租方一方独自承担风险的局面。

三、融资租赁的优缺点分析

融资租赁的优势

1)从出租人的角度来看,融资租赁的优点有:

(1)以租促销,扩大产品销售和市场份额;销售对中小企业来说非常重要,只有成功销售i才能实现利润。越来越多的企业希望扩大租赁,而不是通过直接销售来实现销售。这样做的好处是大大降低了购买门槛,扩大了客户的购买力。

(2)保证资金及时回收,编制资金预算,简化财务会计程序;明确租赁期间的现金流,有利于资金安排。

(3)简化产品销售环节,加快生产企业资金周转。

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(4)更注重项目的未来收益。金融的特点决定了租赁资金的明确用途,

承租人不能将资金转移到其他角色,出租人更关注项目未来现金流的调查,使一些负债率高,但项目好的承租人也可以获得设备融资。

(5)降低直接投资风险。

2)从承租人的角度来看,融资租赁的优点有:

(1)简单时效性强。由于租赁费用被视为经营费用,决策很容易。由于自身原因,中小企业向银行借款缺乏信用和担保,很难从银行获得贷款。融资租赁具有项目融资的特点,偿还项目本身产生的效益,资金提供者只保留项目的有限权益。

(2)到期还本负担较轻。银行贷款一般采用整笔贷款,整笔还款:租赁公司可根据各企业的财务实力、销售季节性等具体情况,为企业定制延期支付、增减支付等灵活的还款安排,使承租人能够根据自身企业情况定制支付金额。

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(3)可降低设备淘汰风险。由于融资租赁的期限一般在资产使用年限的75%左右,承租人在整个使用期间不会承担设备过时的风险。

(4)租赁期满后,承租人可以以象征价格购买租赁设备,作为承租人自己的财产。

(5)加快折旧,享受国家税收优惠政策,具有节税功能。根据政部和国家税务总局的规定,企业技术改造通过融资租赁租赁的机器可以根据租赁期限和国家规定的折旧期限较短的原则确定,但最短折旧期限不少于三年,间接起到了加速折旧的作用。企业可以按照最有利的原则尽快折旧,并将折旧费用纳入成本。与税后还贷相比,这显然对企业有利。

融资租赁的缺点

一般来说,融资租赁的缺点大致如下:如资金成本高;不能享受设备残值;固定租金支付构成一定负担;与银行信贷相比,风险因素较多,风险贯穿整个业务活动。

以上就是融资租赁的融资方式以及优缺点分析,关注募融研究院了解更多投融资专业资讯。

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