公司如何防范融资融券的业务风险?

随着我国证券市场的快速发展,融资融券业务作为一项创新型业务,经过近些年的发展,逐渐成为了证券公司的一项重要创收业务。融资融券业务可以为市场提供更多的资金,提高市场活跃度。不但增加了证券公司的代理买卖佣金收入,同时也给证券公司带来了可观的利息收入。

对于投资者而言,它为具有资金需求且符合融资条件的客户提供了合法的证券融资平台,为其进行证券投资提供了资金支持。但是,融资融券业务是一把“双刃剑”,如果它不能得到有效的管控,会给证券公司和投资者都带来巨大的风险。

对于证券公司来说,开展融资融券业务主要面临的风险种类有信用风险、市场风险、信息系统及操作风险、业务规模风险、强制平仓带来的法律风险。因此,如何有效的控制证券公司融资融券业务的风险,对于证券市场乃至整个金融体系的安全健康发展都具有重要意义。

公司如何防范融资融券的业务风险?

一、推进全面风险管理体系建设

证券公司应提升公司全员合规执业意识,谨记合规审核的重要性,严守合规底线、严防法律风险。通过加强信息隔离墙管控的方式,防范利益冲突的发生。

从以往相对简单的合规审查、被动的风险控制向主动管理经营风险转型,寻求业务规模増长与风险控制之间的平衡。将风险识别、监测、分析、评价等多元化职能加入到风险管理工作的内容中,不断增强主动经营与管理风险的能力,优化组织体系建设,不断推动全面风险管理体系建设。

以内部评级系统和市场风险评价平台为支撑,突出应用评级结果和风险价值在公司全面风险管理系统中的作用。同时,实现资金流动性风险管理系统、融资类业务风险集中监控系统的开发与上线,逐步完善风险管理系统建设。

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二、进一步完善公司风险管理制度建设

风险管理制度是企业有效开展各种风险管理工作的首要保障,因此为了更好地指引和规范其他各类风险管理活动的开展,证券公司应当首先在公司的风险管理制度方面做出改进。

制度完善的第一步应当是贴近业务,证券公司应当全面系统地审查两融业务开展过程中的每一个节点。结合两融业务的特点、风险管理的重点和目标以及当前已有的措施,思考当前风险管理制度是否完善到可以控制业务中可能面临的各种风险。

除此之外,证券公司的两融制度在严格遵守监管部门要求的同时也要好好思考本公司两融业务发展情况以及两融交易的客户与其他业务客户的差别,在充分考虑以上各种要素的情况下进一步做好制度体系建设。

比如目前证券公司的客户管理制度可以更加地优化,将量化的指标纳入到审核客户授信额度的过程中。同时建立可以分析客户信用交易数据的信息系统,根据系统数据实时动态地对客户进行额度调整。取消原先定期额度审核的方式,通过一系列制度的细化来增强客户管理的有效性和可行性。

公司如何防范融资融券的业务风险?

三、优化公司内部融资融券业务办理流程

证券公司融资融券业务从业务申请到最后授信审批需要经过若干个流程节点,不同节点都需要人工进行审核和审批,且目前所有节点均由一名相关工作人员负责。

当出现行情比较火爆,新申请两融业务数量急剧增加的情况时,由于审批流程比较繁琐,因此经常会出现客户申请的业务堆积停滞在一个节点的情况,导致业务办理流程变长,有时可能需要两三个交易日才能完成。

部分申请开通两融的客户是因为已经选定一只或几只目标证券,但是由于资金不够且无法再入资的原因才来申请业务。有时两融业务办理流程过长,会导致客户失去对市场动态机会的把握,从而可能产生信用风险。

证券公司应当优化业务办理流程,制定特殊情况应急方案,并通过上线无纸化业务办理系统以及优化办理流程的方式来保障融资融券业务能够快速准确进行。

开展合规检查从融资融券业务风险控制的具体制度落实情况来看,通过反馈和监督是通常发现问题所在的两种方式。例如:客户是否满意在业务办理过程中提供的服务;如何提高在业务处理阶段的实践性以及业务开展与部分风险控制制度是否存在冲突等情况。

公司如何防范融资融券的业务风险?

能够发现相关部门开展融资融券业务的实际过程中是否存在弊端就是定期合规检查的好处所在,检查不仅可以找出业务办理时的潜在风险,更能督促相关业务人员对其不足之处进行整改,将可能对公司造成负面影响的风险降至最低。

合规部门与融资融券业务的每一个环节都有着密切的关系,不仅为融资融券业务相关管理制度建立的提供合规指导意见,并且还确保了制度的实用性。证券公司的合规管理部门应采取定期和不定期的方式对融资融券业务进行合规检查,并将审查时所得信息进行统一整理,最终出具一份完整的合规调查报告。

合规部门在对融资融券业务进行审查时,应将重点工作放在业务的管理架构、征信授信管理、合同签署与开户、标的证券与担保物管理、权益处理、合规管理、风险控制等方面。

可以采用现场调查、员工面对面谈话、以及随机抽调客户归档资料等方式来进行合规检查工作,从而将融资融券业务开展情况的真实性、全面性、准确性,完整的展现出来。进行有效的合规检查,是证券公司融资融券业务风险控制的重要保障。

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四、总结

融资融券业务的快速发展为我国证券市场增添的新的活力,为投资者带来了一种新的做空投资工具,在一定程度上改善了我国证券市场单边交易的不足现状。对于证券公司而言,融资融券业务的开展,改善了公司的运营状况,拓宽了公司的创收渠道,增加了公司的收入水平。

但融资融券业务是一把“双刃剑”,带来好处的同时也增加了很多风险。对于投资者来说,放大杠杆可能会使损失放大。对于证券公司来说获得新的收益的同时也会面临更大的管理难度,面临更大的经营风险。

证券公司虽然采取的相应的措施来降低融资融券业务风险,但是仍然存在着一些安全隐患。通过对证券公司融资融券风险控制的整体评价得出,其在风控水平处于中等水平,需要采取必要的措施来优化其防范风险的能力。

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